Sri. KAMLESH PRITHIANI, THANE v. CIT THANE, THANE

ITA 7378/MUM/2007 | 2004-2005
Pronouncement Date: 24-02-2010 | Result: Allowed

Appeal Details

RSA Number 737819914 RSA 2007
Bench Mumbai
Appeal Number ITA 7378/MUM/2007
Duration Of Justice 2 year(s) 2 month(s) 13 day(s)
Appellant Sri. KAMLESH PRITHIANI, THANE
Respondent CIT THANE, THANE
Appeal Type Income Tax Appeal
Pronouncement Date 24-02-2010
Appeal Filed By Assessee
Order Result Allowed
Bench Allotted H
Tribunal Order Date 24-02-2010
Date Of Final Hearing 22-02-2010
Next Hearing Date 22-02-2010
Assessment Year 2004-2005
Appeal Filed On 11-12-2007
Judgment Text
I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L M U M B A I B E N C H E S H : M U M B A I B E F O R E S H R I D . M A N M O H A N H O N B L E V I C E P R E S I D E N T A N D S H R I P R A M O D K U M A R A C C O U N T A N T M E M B E R I . T . A . N O . 7 3 7 8 / M U M / 2 0 0 7 A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 4 - 2 0 0 5 K A M L E S H P R I T H I A N I U L H A S N A G A R 4 2 1 0 0 3 P A N A B Q P P - 3 1 3 1 - N V S . C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X T H A N E ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) F O R A P P E L L A N T : S H R I A J E E T M A N W A N I F O R R E S P O N D E N T : S H R I S . K . P A H W A ( C I T ) O R D E R P E R D . M A N M O H A N V . P . 1 . T H I S A P P E A L B Y T H E A S S E S S E E I S D I R E C T E D A G A I N S T T H E O R D E R P A S S E D B Y T H E R E V I S I O N A L A U T H O R I T Y U N D E R S E C T I O N 2 6 3 O F T H E A C T . 2 . F A C T S G I V I N G R I S E T O T H E D I S P U T E A R E S T A T E D I N B R I E F . S U R V E Y O P E R A T I O N S W E R E C O N D U C T E D O N T H E B U S I N E S S P R E M I S E S O F T H E A S S E S S E E U N D E R S E C T I O N 1 3 3 A O F T H E A C T O N 7 - 1 0 - 2 0 0 3 D U R I N G W H I C H U N A C C O U N T E D S T O C K O F R S . 3 9 5 2 0 4 4 / - W A S D E T E C T E D . C A S H O F R S . 6 5 2 5 0 0 / - W A S A L S O F O U N D D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y . S I N C E T H E B O O K S O F A C C O U N T S W E R E N O T M A I N T A I N E D U P - T O - D A T E T H E A S S E S S E E C O U L D N O T E X P L A I N T H E C A S H A S W E L L A S T H E D I F F E R E N C E A R I S I N G O U T O F T H E P H Y S I C A L V E R I F I C A T I O N O F S T O C K O F G O O D S . U N D E R T H E S E C I R C U M S T A N C E S T H E A S S E S S E E A D M I T T E D T H A T T H E U N E X P L A I N E D I N V E S T M E N T H A S B E E N M A D E B Y H I M A N D H I S F A M I L Y M E M B E R S . A S S E S S E E D E C L A R E D A S U M O F R S . 3 4 0 5 5 4 4 / - R E F E R A B L E T O T H E D I F F E R E N C E O N A C C O U N T O F S T O C K T O T H E T U N E O F R S . 2 7 5 3 0 4 4 / - A N D U N E X P L A I N E D C A S H O F R S . 6 5 2 5 0 0 / - . B A L A N C E R S . 1 2 L A K H S W A S C L A I M E D T O B E P E R T A I N I N G T O T H E F A M I L Y M E M B E R S A N D A C C O R D I N G L Y T H E F A M I L Y M E M B E R S D E C L A R E D I N T H E I R R E S P E C T I V E H A N D S . T H E V A L U E O F U N E X P L A I N E D S T O C K T O T H E T U N E O F R S . 1 2 2 L A K H S I S A L S O A S S E S S E D T O T A X I N T H E H A N D S O F T H E A S S E S S E E O N P R O T E C T I V E B A S I S S I N C E N O S T A T E M E N T O F S U C H F A M I L Y P E R S O N S H A V E B E E N R E C O R D E D A T T H E T I M E O F S U R V E Y A C T I O N . 3 . A C C O R D I N G T O T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R M A K I N G A N A D D I T I O N O F R S . 1 2 L A K H S O N P R O T E C T I V E B A S I S I S E R R O N E O U S A N D P R E J U D I C I A L T O T H E I N T E R E S T S O F T H E R E V E N U E S I N C E T H E R E A R E N O D E C L A R A T I O N S B Y T H E R E S P E C T I V E P E R S O N S W I T H R E G A R D T O T H E I M P U G N E D S U M . T H E A S S E S S E E S U B M I T T E D T H A T T H E C O M M I S S I O N E R H A S N O J U R I S D I C T I O N T O R E V I S E T H E O R D E R U N D E R S E C T I O N 2 6 3 O F T H E A C T . 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H E A L S O A L L E G E D T H A T A C T I O N O F C I T I S A F A C E S A V I N G M E A S U R E T O S U P P O R T A N I L L E G A L A C T I O N C O M M I T T E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R . 4 . T H E C O M M I S S I O N E R W A S H O W E V E R O F T H E V I E W T H A T E X C E S S S T O C K H A V I N G B E E N F O U N D D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R W A S B O U N D T O T R E A T I T A S U N D I S C L O S E D I N V E S T M E N T O F T H E A S S E S S E E I N T H E A B S E N C E O F A N Y P U R C H A S E / S A L E B I L L S T O S U P P O R T A S S E S S E E S S T A N D T H A T O T H E R F A M I L Y M E M B E R S H A V E I N V E S T E D I N B U S I N E S S . 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H E T H U S C O N C L U D E D T H A T T H E I N C O M E I S R E Q U I R E D T O B E T A X E D O N L Y I N T H E H A N D S O F T H E R E A L O W N E R A N D N O T A N Y O N E - E L S E I N W H I C H E V E N T A D D I T I O N O F R S . 1 2 L A K H S H A S T O B E M A D E I N A S S E S S E E S H A N D S O N S U B S T A N T I V E B A S I S A N D D I R E C T E D T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A C C O R D I N G L Y . 5 . A G G R I E V E D A S S E S S E E I S I N A P P E A L B E F O R E U S . L E A R N E D C O M M I S S I O N E R F I L E D P A P E R B O O K C O N S I S T I N G O F 6 8 P A P E R S . I T I S T H E C O N T E N T I O N O F T H E A S S E S S E E T H A T A D E C L A R A T I O N M A D E U N D E R S E C T I O N 1 3 3 A O F T H E A C T H A S T O B E A C C E P T E D I N T O T O ; I N T H E E V E N T O F D O U B T I T S H O U L D B E P U T T O T H E A S S E S S E E A N D N E C E S S A R Y E V I D E N C E H A S T O B E B R O U G H T O N R E C O R D . 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M A N I S H A K A M A L E S H S H R I M U K E S H L A L C H A N D T O S U B M I T T H A T T H E A S S E S S I N G O F F I C E R H A V I N G M A D E A N A S S E S S M E N T U N D E R S E C T I O N 1 4 3 ( 3 ) R E A D W I T H S E C T I O N 1 4 7 O F T H E A C T I N T H E H A N D S O F T H E R E L A T I V E S W I T H R E G A R D T O S T O C K P A R T I C U L A R L Y A F T E R A N O R D E R P A S S E D U N D E R S E C T I O N 2 6 3 O F T H E A C T I T C A N N O T B E S A I D T H A T T H E V I E W T A K E N B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I N A S S E S S E E S C A S E I S E R R O N E O U S ; M E R E L Y B E C A U S E T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R H A S A D I F F E R E N T V I E W O N T H E M A T T E R A N O R D E R P A S S E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I N T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E C A N N O T B E S A I D T O B E E R R O N E O U S A N D P R E J U D I C I A L T O T H E I N T E R E S T S O F T H E R E V E N U E . 6 . O N T H E O T H E R H A N D L E A R N E D D R R E L I E D U P O N T H E O R D E R O F T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R . 7 . W E H A V E C A R E F U L L Y C O N S I D E R E D T H E R I V A L S U B M I S S I O N S A N D P E R U S E D T H E R E C O R D . I N O U R C O N S I D E R E D O P I N I O N A D D I T I O N C A N N O T B E M A D E M E R E L Y O N T H E S T R E N G T H O F A S T A T E M E N T G I V E N U N D E R S E C T I O N 1 3 3 A O F T H E A C T W I T H O U T A N Y S U P P O R T I N G E V I D E N C E . I N T H E I N S T A N T C A S E T H E D E P A R T M E N T 4 H A D V O L U N T A R I L Y A N D U N I L A T E R A L L Y A C C E P T E D T H E F A C T T H A T T H E S T O C K B E L O N G I N G T O A S S E S S E E S R E L A T I V E S H A S T O B E A C C O U N T E D I N T H E B O O K S O F T H E R E L A T I V E S A N D D I R E C T I O N W A S G I V E N T O T H E C O N C E R N E D O F F I C E R T O B R I N G T O T A X A S U M O F R S . 1 2 L A K H S I N T H E H A N D S O F R E L A T I V E S A N D A L S O A D O P T E D A P R E C A U T I O N A R Y M E A S U R E O F M A K I N G A P R O T E C T I V E A D D I T I O N I N T H E H A N D S O F A S S E S S E E W I T H A V I E W T O P R O T E C T T H E I N T E R E S T S O F T H E R E V E N U E A N D T H U S T H E O R D E R O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R C A N N O T B E S A I D T O B E E R R O N E O U S . U N D E R T H E S E C I R C U M S T A N C E S W E Q U A S H T H E O R D E R O F T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R . I N O T H E R W O R D S T H E A P P E A L F I L E D B Y T H E A S S E S S E E I S A L L O W E D . P R O N O U N C E D I N T H E O P E N C O U R T O N T H I S T H E 2 4 T H D A Y O F F E B R U A R Y 2 0 1 0 S D / - S D / - ( P R A M O D K U M A R ) ( D . M A N M O H A N ) A C C O U N T A N T M E M B E R V I C E P R E S I D E N T M U M B A I D A T E 2 4 T H F E B R U A R Y 2 0 1 0 . V B P / - C O P Y T O 1 . K A M L E S H P R I T H I A N I B L C . N O . 1 0 9 2 B E H I N D J A S L O K S C H O O L O . T . S E C . U L H A S N A G A R 4 2 1 0 0 3 P A N A B Q P P - 3 1 3 1 - N 2 . C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X - I I I Q U R E S H I M A N S I O N 3 R D F L O O R G O K H A L E R O A D N A U P A D A T H A N E ( W ) 4 0 0 6 0 2 . 4 . A D D L . C I T R A N G E - 2 K A L Y A N . 5 D . R . H B E N C H M U M B A I . 6 . G U A R D F I L E . ( T R U E C O P Y ) B Y O R D E R A S S T . R E G I S T R A R I T A T M U M B A I B E N C H E S M U M B A I . 5 S N O D A T E I N I T I A L S 1 D R A F T D I C T A T E D O N 2 2 - 0 2 - 2 0 1 0 S R . P . S 2 . D R A F T P L A C E D B E F O R E A U T H O R 2 2 - 0 2 - 2 0 1 0 S R . P . S 3 . D R A F T P R O P O S E D & P L A C E D B E F O R E T H E S E C O N D M E M B E R V . P . 4 . D R A F T D I S C U S S E D / A P P R O V E D B Y S E C O N D M E M B E R A . M 5 . A P P R O V E D D R A F T C O M E S T O T H E S R . P S / P S S R . P . S 6 . K E P T F O R P R O N O U N C E M E N T O N S R . P . S 7 . F I L E S E N T T O T H E B E N C H C L E R K S R . P . S 8 . D A T E O N W H I C H F I L E G O E S T O T H E H E A D C L E R K 9 . D A T E O F D I S P A T C H O F O R D E R